敵國對華不許第三國干涉之政策，已明白宣佈，故英法空言調和，決無效果。第二次世界大戰之機日益迫近，吾人將在大戰中準備如何犧牲，大戰後之結果與我國之地位如何，均應預作詳細之研究也。
自1月15日日本政府宣佈“陶德曼調停工作結束”，意味著“敵國對華不許第三國干涉之政策”露出端倪，但還沒有公開宣佈。
緊接著日本政府發表了第一次近衛內閣宣告。對於這個宣告，德國駐日大使狄克遜向日本外相廣田弘毅表示“遺憾”，並說明：“日本應負斷絕今後交涉途徑的責任。”
1月18日，日本政府對自己的宣告又發表了“補充說明”如下：
“所謂不以之為對手，是比否認具有更強意義。就國際法而言，只要承認其新政權可達到否認國民政府的目的；唯由於可予正式承認的新政權尚未成立，特在國際法上開此新例--否認國民政府並抹殺之。”
這真是“此地無銀三百兩”，欲蓋彌彰。
1月20日，國民政府下令召回駐日本大使許世英；
1月24日，日本政府又宣佈了四點宣告：
一、不論在任何情況之下，日本均不與國民政府交涉。
二、日本為阻止外**事援華，仍可對華宣戰。
三、日本對華北之“新政權”，居於監護人地位。
四、絕對不允許第三者出面調解。
在這裡，日本政府正式宣佈了“不允許第三者出面調解”。這樣一來，它把自己趕到毫無緩衝的絕地，使自己孤立起來。
繼而日本政府於1月28日也將駐華大使川越茂撤回。
中日兩國間的和談之門業已完全關閉。
從此，日本陷入泥潭而不得自拔。
蔣介石在本月的《抗戰檢討與必勝要訣》一文中分析道：
“敵國的兵力，總共預備了50個師團來作基礎，其中預定用在中國的是15個師團，用以對付俄國的共35個師團。……但是現在用之於我國的正式部隊，共有16個師團，還有補充師10個師團，總共26個師團，可見他的兵力已經用盡，不能再派更多的部隊來到中國。
“敵人預先的計劃，就是想以少數的兵力在最短的時間一舉而消滅我們的軍隊，迫使中國屈服，然後應付世界大戰。……但我們發動全面長期抗戰，……到現在他愈陷愈深了，它的兵力愈要作無限的消耗。……他原定的計劃，已被我們所打破。”
蔣介石的分析很透徹，對“日益迫近”的第二次世界大戰已作了理論上的預測。
《抵禦外侮與復興民族》一篇講演詞發表後，敵必對我恨之入骨髓。彼夢想我屈膝之意可以休乎!
2月5日，蔣介石將他在1934年7月於廬山軍官訓練團所講演的《抵禦外侮與復興民族》講演稿交付報刊發表。以此作為對日本政府第一次近衛內閣宣告的有力回擊。
在這篇演說裡，除詳盡地闡述對付日本全面發動侵略戰爭的防禦戰略，文章最後預言日本必敗，中國必勝。
今我軍事上整理漸有頭緒，再經兩月之補充，當足以應戰無虞。
到武漢後，蔣介石的工作急切的有如主持軍事會報，封鎖馬當，佈置江防。從長遠打算的有如改組軍事委員會，他自己仍只稱委員長而有大元帥之實，軍委員亦只稱軍委會而漸有大本營之實。又重訂戰鬥序列，計六個戰區，內中司令長官三人代表原中央系統，三人代表省區軍事領袖，下轄二十五個集團軍及稱前敵總司令部之部隊。內總司令六人代表中央軍，十八人代表各省區或出自原軍閥部隊，其他一人則為朱德，下轄**部隊稱第十八集團軍。此時由前方調至後方整訓部隊尚有二十六個師。1938年1月之後，才明定“統一兵員徵募及補充方案”，在九個省份內成立軍管區，厲行徵兵。一部雜色部隊，如原屬財政部之稅警總團及各地之保安團隊，亦升級為正規之步兵師。3月4日，又決定再編練新軍二十個師。一般人尚未看清：至此中國方談得上初步的動員。以前純不過糾集已有之部隊倉促應敵。駐武漢又三個月後，蔣介石寫下了今天的日記。
世人只知戰時痛苦，妄想速和，殊不知和後之痛苦更甚於戰時；而況為屈服不能得到平等之和平!
中日兩國先後撤回大使，即意味著開始斷交。當時近衛內閣和軍方均認為中**隊不堪一擊，仍可以武力迅速征服之。可是，日本第一階段的速勝戰略破產了，原定幾個星期的任務，5個月時間尚未完成。於是，日本又悄悄地向國民政府遞出微笑，對蔣介石等人開展誘降活動。雙方繼續透過各種渠道，祕密接觸，暗通資訊。
1938年1月15日，“陶德曼調停工作結束”了，但日本還想找一個第三國調停途徑使國民政府接受其條件，使之屈服。最後找到義大利駐華大使柯萊。柯萊是親日派，“七七”盧溝橋事變以來，曾向國民政府勸說：“這個戰爭，等於是阿比西尼亞想要抵抗義大利，中國必然會失敗；中國縱使進行長期抗戰，也不可能有什麼收穫，應趕快和日本坐下來談和。”
柯萊接替陶德曼積極地開展勸降工作。
但是，眼下蔣介石對未來的戰爭有個基本估計，認為日本之所以求和心切，是因為沒有更大的軍事增援，因此，他暫時對持久戰還是充滿信心的。於2月5日發表講話，指出日寇侵華必敗。
日本一方面加強對中國的攻勢，一方面透過“和平工作”的名義推行其“懷柔政策”。
蔣介石這頁日記即是在這種戰與和的徘徊中寫下的。
倭首相近衛於對華、對俄兩大問題必有新決定。以理度之，倭對俄似無開戰之可能，而對華則必重新增兵，積極進攻，以求得戰局之早結；或仍消極維持現狀，待適可而止之時。然後者之可能性較少。
自中蘇簽訂互不侵犯條約後，蔣介石一直窺測蘇日雙方的動靜，可等來的是蘇日無戰事，和睦相處。蔣介石猛然醒悟：歐美等國之所以對日妥協，對華冷淡，一個是為了保障其在遠東的商業利益，另一個希望借日本威脅蘇聯，遏制**勢力在遠東發展。如今中蘇簽約，日本不可能對蘇有所舉動，蘇由於重點在歐洲，對付德、意，也不會與日衝突，連向中國出兵參戰都予拒絕，便可想而知了。所以蔣介石認定日本“對華、對俄兩大問題必有新決定”，“倭對俄似無開戰之可能，而對華則必重新增兵，積極進攻”。
事實上，日寇自1937年12月，攻陷上海、太原、濟南、杭州、南京以後，便兵分北、東、南三路向中國腹地進犯。企圖從山東南下夾擊徐州，企圖打通津浦線，然後循隴海線西進，取道鄭州南下，攻戰武漢。敵集中華北10個師團、山西1個師團、南京方面14個師團，共34萬人，合編為“中國派遣軍”。
進犯徐州日軍是華北派遣軍的磯谷和坂垣兩個師團，約6萬人。他們是敵軍中最精銳的部隊。
12月24日，韓復榘放棄濟南。
27日，日寇磯谷師團侵佔濟南。
31日，又侵佔泰安。
1938年1月5日，繼戰兗州、濟寧。由於韓復榘擅自放棄濟南，而撤向魯西南，避免對日軍作戰，致使津浦路為敵控制，徐州告急。
1938年1月，坂垣師團侵佔青島，進逼臨汾。
2日，日寇第13師團攻陷蚌埠。
3日，又陷廣德，沿津浦線北犯，徐州危在旦夕。
3月5日，李宗仁獲悉日軍放棄南北夾擊打通津浦路計劃，想由魯南和濟寧合攻徐州。
蔣介石和李宗仁立即部署合圍日寇兩師團的兵力：
以韓德勤第24集團軍於高邱，寶應地區阻止由揚州北犯之敵，掩護運河交通線；
以李品仙第11集團軍、廖磊第21集團軍，于學忠51軍防備淮河沿線之敵；
以鄧錫侯第22集團軍守滕縣，阻磯谷師團南犯；
以59軍駐滕縣以南，龐炳勳駐臨沂，阻止坂垣師團南進與磯谷會師。
3月6日，李宗仁又以張自忠59軍增援臨淅龐炳勳部，力阻坂垣師團南進。
坂垣被阻於臨沂，南方第13師團被阻於淮河地區，無法策應徐州。
磯谷孤軍深入，陷入被圍殲的態勢。
18日，張自忠、龐炳勳兩部將坂垣師團擊退，迫使坂垣與磯谷兩師團不能會師。
20日，滕縣失守，師長王銘章殉國。
1938年3月23日魯南最激烈的防禦戰--臺兒莊戰役開始了。
這個戰役，以臺兒莊為中心，北至肥城、大汶口、兗州，南至雨下店河界；東至臨沂，西到向城。正面陣地除臺兒莊外，還有棗莊、嶧縣、韓莊、蘭陵、洪山等重要據點，戰線全長100多公里。
23日，日寇千餘人開始進攻臺兒莊，被第31師和黃僬松第27師一部殲滅過半。
3月25日的郭裡集之役，4月3日的劉莊之役，我軍大量殺傷敵人有生力量。
4月6日閣陽樓之役，第30師攻下南洛，切斷臺兒莊敵人後路；第27師向臺兒莊以東日軍出擊，敵倉皇應戰，傷亡慘重，向西北退卻。
4月7日，我軍乘勝追擊，又勝敵於紅瓦屋。敵退至嶧縣、棗莊一帶。臺兒莊戰役遂告勝利結束。我軍殲滅敵軍精銳部隊2萬多人，摧毀坦克30多輛，繳獲大量軍用品。臺兒莊戰役的勝利，在一定程度上打擊了日軍的侵略野心。
臺兒莊大捷，舉國歡騰。當時國民政府所在地的武漢舉行了盛大提燈火把遊行，全**民抗戰精神為之一振。
蔣介石於1938年4月《在車輔山車站對出迎官兵訓話》中講道：
“此次魯南會戰，迭獲勝利；尤其臺兒莊一戰以後，敵軍聲勢大挫；我軍同心協力，服從命令，極為國際所稱譽。敵增援津浦線部隊，乃由第二(山西)、第三(蘇南、浙江)兩戰區投調而來，而該兩戰區敵軍因受我軍牽制，已無法再調，故其今後增援兵力極為有限。
“今敵在臺兒莊大敗以後，必憤而向我報復，但其實力有限，仍是投機戰略。只要我能首先堵住，再予迎頭痛擊，終必更獲大勝。”
蔣介石只說對了一部分，日寇“必憤而向我報復”，但絕非“是投機戰略”。臺兒莊戰役只是整個徐州會戰的一部分，日寇的主要目標是奪取徐州戰略要地，再進逼武漢。日寇的戰略計劃並沒因臺兒莊受挫而改變。
也正因日寇暫時受挫，“求得戰局早結”已不可能，因此蔣介石在日記中寫道：“消極性維持現狀”“可能性較少”，更大的更殘酷的戰役在後面。