七、融姿租賃案例
2004年2月，某股份有限公司（以下簡稱“A公司”）為進行技術改造，需更新一條自動化生產流水線，而該地區的某融資公司（經中國人民銀行批准經營融資租賃業務，簡稱“B公司”）可以提供A公司所需要的生產線。根據A公司的具體要求，B公司的裝置來源可以從兩個方面考慮：
從國外購進，該生產線的價值為1 200萬元，境內外運輸費和保險費、安裝除錯費及稅金共計300萬元，與該生產線有關的境外借款利息為30萬元。
從國內購買同類生產線價格為1 228.5萬元（含增值稅），境內運輸費和安裝除錯費30萬元，國內借款利息22.5萬元。
B公司也可以用兩種方式經營：
一是融資租賃。B公司與A公司簽訂融資租賃合同，明確融資租賃價款為1 800萬元，租賃期為８年，A公司每年年初支付租金225萬元，合同期滿付清租金後，該生產線自動轉讓給A公司，轉讓價款為15萬元（殘值）。
二是經營租賃。B公司與A公司簽訂經營租賃合同，租期８年，租金總額1 530萬元，A公司每年年初支付租金191.25萬元，租賃期滿，B公司收回裝置。假定收回裝置的可變現淨值為300萬元。
作為一家專業的融資租賃企業，B公司可從兩個方面進行籌劃（金融保險業營業稅稅率為5%，城建稅稅率為7%，教育費附加為3%）。
方案一：從事融資租賃業務，按營業稅“金融保險業”中的“融資租賃”稅目徵收營業稅。
選擇從境外購買：
應繳納營業稅＝［(1 800＋15)-（1 200＋300＋30）］×5%＝14.25（萬元）
應繳納城建稅及教育費附加：14.25×(7%＋3%)＝1.425（萬元）
按照現行稅法規定，對銀行及其他金融組織的融資租賃業務簽訂的融資租賃合同，應按借款合同徵收印花稅，對其他企業的融資租賃業務不徵收印花稅。
應繳納印花稅＝1 800×0.5／10 000＝0.09（萬元）
所以B公司獲利是：
1 800＋15-1 530-14.25-1.425-0.09＝269.235（萬元）
選擇從境內購買：
應繳納營業稅＝［(1 800＋15)-（1 228.5＋30＋22.5）］×5%＝26.7（萬元）
應繳納城建稅及教育費附加＝26.7×（7%＋3%）＝2.67（萬元）
應繳納印花稅＝1 800×0.5／10 000＝0.09（萬元）
所以，B公司獲利是：
1 800＋15-1 281-26-2.67-0.09＝504.54（萬元）
因此，雖然境外購買裝置的實際成本抵扣的營業額更多，還可以少繳一部分營業稅，但選擇從國內購買裝置的綜合收益更高，權衡之下應選擇從國內購買裝置。
方案二：從事經營租賃，按其營業額繳納營業稅，不得抵扣成本費用支出。
應繳納營業稅＝1 530×5%＝76.5（萬元）
應繳納城建稅及教育費附加＝76.5×（7%＋3%）＝7.65（萬元）
由於租賃合同的印花稅率為1‰，所以應繳納印花稅＝1 530／1 000＝1.53（萬元）
B公司獲利是：1 530＋300-1 281-76.5-7.65-1.53＝462.12（萬元）
因此，B公司採用融資租賃方式從國內購買裝置稅負更低，綜合收益更高。
透過案例點評：
租賃作為一種特殊的籌資方式，是指出租人以收取租金為條件，將其資產出租給承租人使用的一種信用業務，主要用於裝置和其他真實資產的融資。租賃可分為兩種形式：①經營性租賃（也稱服務租賃），即傳統的裝置租賃，由出租企業購進裝置、工具等，供使用者選擇使用，出租企業一般收取較高的租金。②融資性租賃（也稱金融租賃），這種形式在現代市場經濟中運用日益廣泛，是融通資金與融通物資相結合的特殊型別的籌資方式。出租企業對承租企業以提供類似信貸資金的方式，按承租企業所要求的規格、型號、效能等條件提供裝置，以改善承租企業的生產能力和財務狀況。融資租賃具有以下特點：出租人在租賃期滿時將資產的所有權轉移給承租人；承租人有優先承購權；租賃期不短於租賃資產有效經濟壽命的75%；最低租賃償付款的現值不低於租賃資產公平時價的90%。