1990年日本房地產暴漲的情況比股票上漲的情況還要驚人，最後房產泡沫被戳破，其崩潰的嚴重程度也遠甚於股市的下挫。這個泡沫在當時被認為是日本有史以來最大的泡沫。到1994年，索羅斯認為日元已經經過大幅調整，市場將復甦上揚，但並沒有明顯的走勢，索羅斯也不清楚最後的結果如何，只能暗中摸索。他認為市場可以交易、選股，但也適合觀望或者敬而遠之。行動指南
索羅斯總是設法把握機會，但假如暫時沒有機會，則不冒進市場。同樣，假如你決定一件事時思考得不是很清楚，最好什麼事也不要做。要在市場成功，就不能輕率行事。10月5日**於不確定性我是個很老派的人，而且我對“不確定性”非常**。現在的基金經理人，相信並使用流行的工具進行風險控制，實際上面臨的風險比我當初面臨的更多。對於目前金融危機我的看法之一就是，市場上錯誤的原理和推論，引導人們設計了無法估算風險的金融商品。
背痛是一個很有幫助的重要直覺，但是總是靠背痛也未免太不科學。這仍然是要看你當時所處的環境怎樣，所以在投資之前，我會預先有一套假設，根據假設判斷未來事件怎麼發展，然後提出一套論點，也算是一種想法，再挑選符合假設的投資環境。
如果我是錯的，我就會重新檢查想法與現實的差別，如果不一致，我就確定我的方向錯了。我會尋找每個投資方案裡的錯誤，找到了，就安靜等待；當我只看到正面因素的時候，我會開始擔心。
——摘自2008年7月索羅斯接受臺灣《商業週刊》專訪的談話
背景分析
與巴菲特喜歡確定性和遵循價值投資的邏輯相反的是，索羅斯更喜歡冒險，喜歡在不確定的金融市場中捕捉機會。索羅斯認為金融市場的執行是不確定性的，就連反身性也是不確定的，這也正是他設立並命名“量子基金”的緣故。這種觀點是與當下金融市場理論的基石有效市場假說理論針鋒相對的。
金融市場領域的人都試圖透過“K線圖”來預測和把握未來價格的發展趨勢。但索羅斯卻摒棄單純的以數學模型為基礎的市場分析方法，用“反身性”、“真理的不可知性”等理論來指導投資。如果找不到市場的錯誤漏洞，他就會感覺不安。行動指南
投入地生活，關注細節，保持對生活中不確定事情的**度，並冷靜觀察。管理者尤其需要對市場**，對財富**。10月8日使用槓桿的紀律如果使用槓桿，必須非常謹慎地計算自己將面臨多少風險。如果你使用槓桿，必須要注意短期風險，記得要跑快一點，否則不要用。如果你不使用槓桿，投資的時間軸可以拉長一點。作為一個審慎、甘冒投資風險的人，最需要的就是紀律，而每個人的紀律都不同。我的紀律就是深刻的不安全感，足以讓我在問題爆發前提早反應。假使我沒有這樣的紀律，我必須跟其他人一樣認真地照表操作，但那絕非我的強項。
——摘自2008年7月索羅斯接受臺灣《商業週刊》專訪的談話
背景分析
誰都知道這樣一句話：給我一個支點，我能撬起整個地球。投資領域同樣也能利用這一原理，在對沖基金採用的技巧中，最令人眩暈的就是使用借款進行投資，這種做法叫槓桿法。用槓桿法投資，其力度可超過自有資金的100％。索羅斯幾乎是投資領域當中最善於利用槓桿原理的投資者。
索羅斯能在變化莫測的投資領域中掀起巨浪，就是因為他運用槓桿原理使手中的資本不斷地擴大，也就是利用別人的錢來運作自己的基金，從而撬動整個金融界。然而，很多人注重於索羅斯的投資思路，卻極少去研究他嚴格的操作紀律。
根據“反身性理論”，市場在99%的時間裡是正常的，而索羅斯只對1%的不正常時間感興趣，因為這1%的時間最終決定了投資家的成敗。在他看來，在操作1%時控制風險的唯一方法就是遵守最嚴格的操作紀律，任何一個投資商業模式，一旦遇到市場變形，都會遭遇到難以預料的風險，這時就只有一個理性在起作用，那就是紀律。行動指南
在投資市場上，沒有對也沒有錯，只有結果。紀律決定成敗，我們不是神，不可能保證自己的每一次操作都是正確的，那就必須用有效的操作紀律來規範自己，在投資中給自己設定一個“圈”，不做超過自己能力範圍的投資。10月9日什麼是正確的止損經驗告訴我，我能夠承受在市場下跌20％之內的損失。每當開始賠錢時，我就變得格外小心，以降低風險。能夠徹底做到停損，我覺得要靠紀律加上經驗。我自己沒有標準停損流程。如果事情發生跟我預先想的不一樣，而我也知道原因，並且也不影響原先的假設，這樣的損失反而成為額外的機會，我便會增加部位而非停損。總之，我要知道虧損的原因。
——摘自2008年7月索羅斯接受臺灣《商業週刊》專訪的談話
背景分析
在市場交易中，風險控制永遠是第一位的。市場的跌宕猶如走樓梯，從大廈的底層走到頂樓，也許需要30分鐘；但是從樓頂縱身跳下，30秒就可以了。如果你看錯了趨勢，從頂樓跌下來，就必須用保護傘——止損。“止損”就像一把鋒利的刀，它能讓你鮮血淋漓，也能使你不傷元氣地活下去。在空頭市場中，不輸甚至少輸就是贏。止損同時也是一種成本，是交易獲利所必須付出的代價。要獲利，就必須付出代價，包括錯誤止損的代價。
索羅斯信奉“生存是第一原則”，一旦出現妨礙這一原則的虧損危險時，他就會立即收手。有時索羅斯的投資行為看起來像個新手，賣到低點買到高點。但是索羅斯的可貴之處在於他的紀律，特別是停損紀律，“賠了就是賠了”，認賠出場，設定停損求生存，是索羅斯投資策略中最重要的原則。“你要使你的損失越小越好，停損越快越好。這樣做不會保證總是正確的，但可以保證你能在這個遊戲中生存下去。”典型的例子是1987年美國股市崩盤，索羅斯由於反向操作失誤被迫止損３億美元，成了最大的失敗者。但因果斷止損，他還是笑到了最後。行動指南
索羅斯說過，投資本身沒有風險，失控的投資才有風險。降低風險就是最大的成本控制，投資者要隨時隨地保留一條撤退路線，減少虧損，讓利潤奔跑。10月10日成為貪婪的豬貪婪是天性，不用擔心。
每個人都很難避免貪婪，我也很貪婪啊。我通常都做得太猛，做過頭，然後受傷，最後才降低部位。所以當成功時，我通常尋求更大的風險，直到風險太大，受了傷，再回來。
我不設停利點，因為很難知道什麼時候才足夠。獲利了結的原因，通常都是因為有比舊想法更好的新想法出現。這就是我控制部位的方法。如果沒有更好的想法，我極有可能會原地不動。
——摘自2008年7月索羅斯接受臺灣《商業週刊》專訪的談話
背景分析
1987年，邁克爾·道格拉斯憑藉影片《華爾街》捧走了奧斯卡“小金人”，他飾演的銀行家戈登“貪婪就是美德”的臺詞曾轟動全球，因為這正是華爾街大亨們的真實心聲。索羅斯同樣承認自己貪得無厭：“我還是認為自己很自私和貪婪，我不立志成為聖人，我有很健康的，把自己擺在第一位。”
恐懼和貪婪是人性的兩個特點，暴漲暴跌其實是貪婪和恐懼這兩種極端情緒在市場上的反映。當股市上漲時，在投資者的心裡，恐懼和貪婪是並存的。“股神”巴菲特的著名投資原則“在別人恐懼的時候貪婪，在別人貪婪的時候恐懼”是在提醒要克服恐懼和貪婪，其實是要投資者充分利用這兩個特點。只要股市上漲的趨勢沒有發生改變，就應該順應趨勢繼續貪婪，賺取應該賺取的利潤，而不是淺賺則止。索羅斯說：“當你對一項交易擁有巨大的信心，你必須尋找咽喉要害，成為一頭貪婪的豬是需要勇氣的。”行動指南
投資或者投機，其目標都是追逐財富，想獲利就要把貪婪的天性發揮到極致。操作中，可以不設停利點，但停損的保險一定要買。正如索羅斯所說的，成為一頭貪婪的豬，這需要勇氣，也需要智慧，賺取你應該賺的利潤，直到市場趨勢改變。10月11日找到適合自己的“財路”實際上，沒有一個基金和我們一模一樣，世界上本來就沒有兩片相同的樹葉嘛。不過，現在有一大群基金叫做避險基金（HedgeFund），但是“避險基金”這個名詞其實涵蓋範圍很廣的操作，我認為把所有的避險基金一視同仁是錯誤的。
首先，有很多避險基金不運用巨集觀投資方略，或是在採取這些技巧時，其方法與我們大相徑庭，而且有很多避險基金只應用巨集觀投資工具，並不投資某種特定股票。相比之下，我們運用三維的方法，在不同的層面上作決定，使我們能在千變萬化的商機面前，從容不迫地作決策。當然，我們有巨集觀決定，這是我們基金所採取的立場。
在這種巨集觀立場中，包括有買進或賣出股票的終極裁斷，以及究竟應採取哪種方法的戰略部署。一般而言，如果我們可以用一種巨集觀工具去執行某一項巨集觀決定，我們就會選擇這樣做，而比較不願意利用更多的特定投資工具。