我們每個人想必都曾坐過“滑梯”，把金字塔想象成滑梯，這樣你就會明白，為什麼股價見頂後跌得總是那麼快。我們上滑梯的時候一般是從“臺階”走上去，一級一級的臺階使得我們能夠穩住上升空間並繼續上升，而當我們從頂部開始往下滑的時候總是感覺很快。這樣你就會明白，股市從來都是漲難跌易。在金字塔模型中，對下坡風險的敬畏一定要高於對上坡的期待。
交易量金字塔
金字塔的模型，穩固而通用，我們剛剛是將這一模型應用在操作的具體方式上，透過倉位配置及進出步調來實現風險與機會的平衡。如果金字塔模型僅僅有這個作用，那你就小看它了。緊接著，我還會讓大家知道，金字塔模型還能用於股市的分析，它不僅是我們操作的工具，還是我們分析的工具。
股票交易者的心理總是隨著股票的漲跌而波動著，這種心理的波動會使投資者時而亢奮、時而低落，股票的成交便會相應出現時而活躍、時而低迷的現象。大家可以透過看盤軟體任意調出一隻股票來看一看，當股價處於某一階段無規律的反覆震盪波動時，成交量同樣會表現出如股價一般的無規律性，股票漲時成交量會放大一些，回落時又會縮小一些。可以說，成交量和股價波動大抵是同步及相近的。
再看那些波動大一些、久一些的股票（它們才是我們波段操作的重點），這些股票在上漲過程中成交量的變動會和股價一起出現逐步放大，直至和股價一起到達高位。當股價從高位往下跌的時候，投資者交易變得謹慎，成交活躍度不斷降低，成交量又和股價一起下降。我們不看股價的波動，單看成交量的變化，你會發現，成交量的變化同樣執行出了一個金字塔的模型。
我們來看上證綜指的實際走勢（如圖9–4所示）。2006年3~5月，上證綜指從1200點漲到1700點，我們找到對應的成交量變化，可以很清楚地看到從低位到高位上漲的過程也是成交量漸次放大的過程。然後股價調整，成交量又從大到小。這裡就構成了一個成交量的金字塔模型，對應圖9–4中的a區域。
再往後，上證綜指在衝上6000點大關後又狠狠跌落，走勢上構成了金字塔模型，但我們再看其間對應的成交量，同樣可以發現一個很明顯的金字塔模型b區域，包括後面出現的c區域。如果你有時間，還可以繼續找到很多的d區域、e區域、f區域……這些金字塔或大或小、或高或低，同樣反映出股價執行的規律。
股價的金字塔，需要結合具體的形態去判斷是否出現了底部和頂部，再綜合其他一些外部實體經濟及政策的變化來分析，而成交量則是這些因素疊加後的行為表現。所以成交量的金字塔給了我們很明顯的同步預測訊號，這便是成交量金字塔模型最實際的用途。在成交量構築金字塔模型的過程中，同之前所說的買賣金字塔一樣，當處於左部構造時要做多，處於右部構造時則做空。
請注意：成交量金字塔模型在牛市中上漲對應的是正金字塔，在熊市中反彈則對應著倒金字塔。而成交量金字塔模型無論是在牛市、熊市還是震盪市中，都是正金字塔對應著一波上漲行情。規模越大的金字塔模型，促成的股價波動越強，反之亦然。
我們用日線級別可以觀察出股價短期高位點執行與成交軌跡的同步規律，而把分析的週期放大，則能夠得到更為準確的分析。因為長期累加的市場交易要求更能反映投資者的預期及階段性的行為，所以利用中長期成交量的交易金字塔模型我們就能夠較為巨集觀、穩妥地判斷出股市中長期的底部和頂部，而這正是我們進行波段操作最需要的資訊。對應著模型的不同階段，我們該買還是該賣，該增倉還是該減倉，請把書往前翻幾頁再看看買賣金字塔模型，邏輯是一樣的，操作方法也是一樣的。
‖第二節‖
選股金字塔
選股金字塔
利用金字塔結構建立的通脹模型，為我們提供了很多有效實用的參考。金字塔的結構自下而上，自寬而窄，自廣泛而專注。順著這一簡單的特徵，我們再把模型應用到選股上，形成一套看似程式化、實則科學化的選股模型。究竟選股金字塔模型是什麼樣的邏輯，又如何使得我們選出有機會能賺錢的股票呢？
為了配合大家理解選股金字塔模型，這裡我用一個選股例項來進行說明。
金字塔底層面積最大，對應著我們選股中的整個市場，在大多數人不能夠投資境外股票市場的情況下，我們將這一層定義為a股市場，包括滬市、深市，而深市裡面還包括中小板及創業板。這是我們選擇的大範圍，這一底層對於任何一個投資者來說都是一樣的，大家的機會都是平等的，所以決定選股關鍵的就是金字塔模型構建的過程。
根據決定股市大方向及波動大小的各種要素，我把有影響的4個要素疊加到金字塔的模型中去，逐層上升、逐級深入、逐次篩選，用各種要素來不斷縮小我們的選股範圍，動態地分析並找到階段性的市場機會，最大化波動收益。這4個塔層分別為：巨集觀經濟、技術形態、活躍度、題材（如圖9–5所示）。
此圖一目瞭然，大家可以先用3分鐘的時間，按自己的思維去想一想，這些條件是不是影響著股價的漲跌，是不是影響著我們在相同市場、相同時段中卻選出走勢截然不同的股票，有些上了天堂，有些則下了地獄。
金字塔模型如何選股？理論怎樣才能應用到實際中去？我們以在2011年2月時如何選股為例，把這個看上去簡單粗糙卻蘊涵著重大潛能的圖形應用到選股中。
金字塔的第一層已經不必管了，你、我、他，散戶、莊家都共同踩在第一層上面，關鍵是怎麼順著金字塔爬，誰能最先爬到頂端誰就能更敏銳地抓住市場中出現的每一次機會。下面我們從金字塔的第二層開始梳理。
第二層：看實體經濟、聽調控政策。要縮小選股的第一大範圍，首先要看實體經濟的好壞，要了解巨集觀經濟的增長情況。股市的漲跌週期與實體經濟週期有著密不可分的關聯，被稱為實體經濟的晴雨表，因此實體經濟的興衰決定著股市的大方向。如果實體經濟出現了大衰退、大崩盤，你根本連選股都不必，選什麼都是死路一條。
所幸，中國的經濟增長依然強勁，中國的市場潛力還有較大的空間可挖，這至少給了我們股市不會系統性崩潰的訊號，而隨著經濟的波動就會不斷地出現波段獲利的機會。這樣，我們就要順著巨集觀經濟的發展去選股，看哪些行業增長潛力大，而哪些行業已步入夕陽。比如那些傳統的製造行業，受經濟週期的影響就很大。在被2008年的世界金融危機洗劫之後，實體經濟沒有完全回覆元氣，傳統行業的增長乏力必然會對股價構成制約。
再看調控政策，a股市場政策市味道很濃，大勢如此，個股也不例外。具體到行業、板塊上，股市走向與政策的態度也呈明顯的正相關性。例如由於國內房產價格持續上漲，使得民怨沸騰，中央高層調控房價很迫切，一系列對房地產調控的政策相繼出臺。如果市場不買賬，中央就會繼續打出組合拳。在這樣的情況之下，如果硬著頭皮去做多地產股，往往只能“吃拳頭”。
這樣一分析，就可以排除掉那些增長乏力、受經濟週期影響較大且被政策預期牽制的板塊，進一步縮小選股的範圍。透過第二層，我選出了稀土板塊。這一板塊也是我當時在各大網站發力推的，理由是中國作為全世界最大的稀土出口國，稀土的出口價卻非常低，可謂黃金資源白菜價，而且國內開採混亂，稀土資源得不到有效利用。作為戰略性的資源，未來稀土必定會進入產業整合、規範開採以及出口限制的階段，在地產、銀行、保險等主流板塊上市公司增長乏力且受緊縮政策影響之下，政策扶持及產業整合的預期必定會使稀土板塊受到資金的追捧。
第三層：技術形態把關。股市走勢的技術形態反映了市場交易者博弈的結果，顯示了市場中多空雙方的優劣對比。當我們選出那些受巨集觀經濟及調控政策影響較少的板塊後，就要從技術形態入手來找到那些更具有上漲動力的股票。透過前面所說過的頂底的判斷，透過技術走勢、成交量金字塔模型等來找到那些更易上漲的品種。