‖第一節‖
籌碼定輸贏
透過籌碼集中度找到牛股
這裡給大家講一招捕捉波段牛股的另類戰法，透過分析股票籌碼的集中度來發現那些有可能啟動的股票。
先講一講什麼是“籌碼”。籌碼一詞實際上是賭場上的用詞，是賭博所用的賭資。可見，雖然很多人口頭並不認同股市猶如賭場這個比喻，但當他們老到地說出“籌碼”時已經默認了這一事實。我們炒股，贏虧主要就看自己投資的股票是漲是跌，或者能否帶來分紅。我們持有的股票就是籌碼，散戶總是虧，正是如此大家才常常稱之為“帶血的籌碼”。同時“籌碼”又往往代表著談判或做事的“本錢”，因而莊家只有控制籌碼，才有操縱坐莊的本錢。
而這裡所說的籌碼集中度，就是通常術語裡說的籌碼分佈，透過籌碼的分佈情況來對股價進行相應的分析研究。籌碼分析理論是根據籌碼流動的特點，對大盤或個股的歷史成交情況進行分析，得出其籌碼結構，然後根據這個籌碼結構來預測走勢。籌碼分析理論的自然規律基礎是籌碼流動的特點，而籌碼流動的特點也是心理學的內容，最終還是需要透過籌碼來洞悉投資人的心理，再反映到行為上，從而影響股價的漲跌。
明白了籌碼及籌碼分佈的概念，就清楚了籌碼對於主力炒作股價的重要性。實際上我們可以看一下，一隻股票從低點到高點，再從高點到低點，其實就是一個籌碼分佈不斷變化的過程。在低位的時候，主力打壓，透過釋出利空訊息、盤中肆意砸盤等方式摧毀散戶的持股信心，讓他們乖乖地在低位把籌碼交到自己的手中，這是一個收集籌碼的過程。
當主力收集籌碼達到一定的程度之後，實現了充分的控籌，此時就會“暖風頻吹”，開始進行股票拉昇。在股票上漲初期，投資者似信非信，欲買又怕買，於是看著股價“嗖嗖”往上躥，而股票的籌碼依然鎖定得相對良好。很多股票連續大漲，籌碼分佈情況卻幾乎沒有什麼變化，因為持有籌碼最多的是主力，此時買入的也是主力。主力自吹自擂、自彈自唱地把股價推高，籌碼當然還握在莊家的手裡。
股票一漲再漲，漲得散戶再也按捺不住了，於是便會打消前期的顧慮，找到
10000個股票會上漲的理由，想象1000種暴漲後自己喜悅的場景。在散戶紛紛接手之後，籌碼便開始出現分散，低位鎖定的籌碼也開始解鎖。這個過程是股票籌碼分散的過程，分散到散戶手上。當分散到一定程度之後，分散到散戶手中的散籌就如同一盤散沙，股價便應聲而落—此時，主力早就已經各自遣散了。
主力炒作股票的這個過程，其實就是籌碼集中度變化的一個過程：低位收集籌碼，籌碼集中度上升，拉昇期自買自賣籌碼鎖定良好，高位出貨籌碼分散。主力出貨後股價開始大跌，在一輪又一輪的下跌後，籌碼重新出現高度集中，又開始新的炒作迴圈。
搞清楚了籌碼變化與股票炒作週期的本質關係，有助於我們透過籌碼的集中度來發現哪些主力正在收集籌碼的股票，介入在股票低位，買進在波段的波谷，然後等待籌碼集中拉昇再分散的過程。當股價高位籌碼分散之後，我們也需要及時撤退散去，透過籌碼易手，實現利潤到手。籌碼在不同投資者之間相互流通的過程，實則是股市之中利潤在不同投資者之間再分配的過程，正可謂幾多歡喜幾多愁，恰似一江春水向東流。
籌碼分佈的研究，實際上也就是對成本的分析過程。我們找到主力的成本區域，再看看現價情況，如果股價遠離了主力成本，莊家獲利已經很豐厚，此時就要小心主力派發出貨，即便是高位出現技術形態上的多頭強勁或者突破壓力都不宜再追高。而股價經過充分的下跌或者一段時間的震盪，已經處於主力成本區域時，如果出現向上突破籌碼集中區域，就應當考慮買入了。
2010年7月中旬，明星電力經過前期的下跌、上漲震盪，股價處於上下兩難的境地。此時我們透過籌碼分佈（可以透過看盤軟體來看）發現該股平均成本在每股8.8元左右，再透過籌碼的分佈圖可以看到較多籌碼分佈在每股9元以上，此時大量籌碼在高位被套牢，股價漲起來壓力很大；到2010年8月中旬的時候，該股平均成本下降到每股7.45元，但從圖形上看，還是有較多的籌碼分佈在每股9元左右；到2010年9月中旬的時候，該股平均成本執行到每股7.6元，此時從籌碼分佈圖上看，籌碼已大量集中在當前的價位了；2010年9月底，該股向上突破籌碼集中區，之後開始了一段主升浪的大漲行情（如圖8–1所示）。
2008年5月，包鋼稀土（600111）一路下跌，下跌過程中籌碼很散亂，被套牢的籌碼使得股價一跌再跌。2008年9月之後，該股的籌碼開始集中，高位散戶、被套散戶紛紛無奈割肉，籌碼集中分佈在低位，主力悄然入駐。2009年1月，該股的籌碼變得高度集中，原來不同區域分散著的籌碼都換了手，此時股價探底開始走強，1月中旬該股股價突破籌碼集中區域之後開始了浩浩蕩蕩的大漲行情。按此思路，還有很多牛股大家可以自己對照，具體走勢圖此處省去。
透過股東數變化找到牛股
籌碼變化預示著主力動向，那麼我們就可以透過籌碼變化的情況來尋找波段的機會。籌碼的集中與分散，還體現在股東數的變化之上，當一隻股票股東數變多的時候，表明股票的籌碼出現了分散。越多的人持有股票，人均持有股票的數量就越少，籌碼就越散亂，股票就越難被炒作。相反，如果股票的股東人數出現了急劇減少，說明很多中小投資者不看好該股而紛紛丟擲，取而代之的股東便是中大戶及機構投資者，人均持股數量上升，籌碼集中度加大。
這樣一來思路就比較清晰了：當一隻股票的股東人數出現快速增多、人均持股量減少的情形，往往是風險上升、機會下降的訊號；當一隻股票的股東人數出現快速減少、人均持股量增加的情形，則是機會上升、風險下降的訊號。遵循這一思路操作，就能夠做到有的放矢。
2008年年底，中鼎股份（000877）股東數為13780戶，到2009年第一季度末，這家公司的股東數減少為10574戶，減少幅度為23.3％。再看股價，2008年全年基本上這隻股票一直都處於下跌的走勢，在弱勢之中股東數減少表明前期持有的眾多持股量較少的散戶投資者已經因為失去信心而拋售，籌碼集中到少數人手中，人均持股量上升，此時就可以考慮介入。之後該股一路走強，大幅上漲。在後來股價的執行過程中，該股股價上漲散戶追高，股東數重新增加，然後又展開調整，當股東數重新減少後，主力透過洗盤又重新實現了控籌股，股價又重新走強，如此震盪著上漲，股價漲了3倍（如圖8–2所示）。
大量的股票走勢表明，當股東數開始減少時，往往是主力吸籌的徵兆，後市上漲的概率較大。需要注意的一點是，很多投資者看股東數的減少是從上市公司釋出的報告裡得到的資料，比如透過看一季報，知道了第一季度股東數較去年年底出現了環比的減少，籌碼集中度上升。但是上市公司釋出一季報的時候有可能是4月底，而半年報可能到了8月底，年報則可能到了次年4月跟次年一季報差不多的時間公佈，這就產生了時間上的滯後。這樣看資料行動，就會失真。比如半年報顯示股東人數大幅減少，但你是8月才知道，可能在7~8月之間股價就上漲了一程，等你以為股東數減少有利可圖時進去就是去站崗。所以透過股東數變化來尋找潛力波段股票，具有較強的時效性，只有在最近的時候得到資料才能起到較強的參考作用。
如果是釋出報告時間較早的，可以參考，或者可以透過相關的看盤軟體來發現股東數的減少、人均持股數的上升。有精力的投資者可以留意各大財經網站、媒體，它們經常都會有一些市場交易的公開資訊釋出，這裡面就包括某一段時間股東數增減情況的統計。我們透過權威機構得到的相關資料，再結合籌碼的分佈情況及k線的技術形態分析，必然可以極大地提高操作的成功概率。