上午七時後，率軍出發，約行15裡至綠坑，經毒水嶂，前方敵蹤若有若無，第二團濡滯不進，恚甚。十時，領安流渡，敵軍猶未退盡，狼狽不堪，為鄉團殺死者皆是也。以許旅調赴豐順，兜抄饒平、潮汕洪部，不能牽制畲坑，恐林逆主力集中河口對戰，故留吳部在鯉魚岡警戒，即下令(凡七項)，親督主力再由安流循周江、錫坪間聞道馳進，決於明日先取五華，及抵周江圩時，天已黑夜，路長又難行也。此乃我不正攻興寧，先從間道襲取五華，平生戰略得意之一也。
是時，陳炯明與洪兆麟在梅縣。
這支軍隊之人員經過一層甄選，又受過思想和精神的訓練，在戰場上更有“革命軍連坐法”之制裁，而且金錢的策勵也並未放棄，所以戰無不勝。
蔣介石以粵軍參謀長之資格親臨指揮東征軍左翼，越打越精，戰略戰術的謀劃指導、軍紀、思想上的嚴戒，使這支學軍成了勁旅。在中國近代史上有了這次廣東局勢的突破，已展開新的一頁。事實上，蔣介石在主持黃埔之前，並未真正顯露頭角，而這次東征他開始成了家喻戶曉之人物。今日之舉，蔣很得意：兜抄、牽制、馳進、襲取……真乃絕妙也!
上午六時後，督校部由周江圩疾進，越甘盎、圍、甘嶂，水田水徑，跬步維艱，時虞炮兵之失敗也。午後一時，至錫坪，坦然大道，至風門坳，天色薄暮，抵西林壩宿營。聞前衛第一團尚未入五華城，殊皇慮，即令何團長部隊潛伏郭外，取包圍之勢，城中有一偽連長出巡哨，獲之，因此為嚮導，混充運彈隊，賺開南門，一擁而入。敵驚潰，紛紛奪東北門出，向興寧及贛邊奔竄，寓(擒)逆湘軍王得慶部、林逆行營官長數名，奪械彈輜重無算。今日軍行一百二十里，兵臨城下，敵始知覺，竊自詡為神。十時，下令三項。
條諭駐軍期間辦公規則。
駐軍期間勤務令。
出奇兵，督軍疾進。潛伏城外，取包圍之勢；抓“舌頭”為嚮導，混充運彈隊，賺開城門，一擁而入。擒得官長數名、奪槍彈輜重無算。戰績確實不小!強行軍百二十里，兵臨城下，敵始知覺，蔣介石“自詡為神”，神助也。
九時，入五華城，即令第一團留屯，自率第二團及陳旅出發，進攻興寧，途次得錢團長報告：“敵嬰城固守，我軍直薄城下，不得入。”至五里亭時，飭各部夜半舉城；六時後，敵援卒然至，猛襲南門第二營，作大包圍勢，力拒始少卻。以城南地勢不利，命徙陣地至西門外，時天昏黑，第二團第一、四、五各連，在此及神光山一帶，徹宵與敵對抗。午夜，在五里亭行營召集陳旅長、錢團長，決定次晨攻軍計劃，深慮水口、畲坑之敵來援，彷徨達曙。
敵軍固守城池，地勢險峻，與我不利，難以攻入，且敵有援兵將至，徹夜與敵對抗未果。蔣介石當即召集陣前會議，決定次晨攻守計劃，深慮敵援即至，彷徨不安直捱到天明。
拂曉，水口援逆黃葉興股，果漸逼近迎，側聽繁密槍聲，甚恐有失，憮然曰：“萬一喪熠，個人不足惜，其如全軍生命、本黨成敗何!”外出視察，槍聲更驟，唯見陳旅蟻附神光山而上，正在肉搏，少頃，槍聲頓隱，乃知我軍追奔趨遠。傍午，至兩門一帶視察，即以新豐街為攻擊點，下令子午後三時，會破南門外南濟橋之敵。五時，錢團佔領新豐街，得據高樓對城中俯瞰，心始安。一面揮第三營向西門施攻，一面架炮側射南方，見敵轉至西門還擊，該團急由南門襲入，敵乃紛向東門逃去，擊斃該團、營長多名，獲戰利品無算，林逆僅以身免，時夜十時許也。是役因逆敵節次失利，調集勁援，死守堅城，為最後之掙扎，兼以浹旬**霖漲逾數尺，將士淋漓陣地中，傷亡及病者相枕藉，竟乃不二日慶此成功。戰事一結束，誠為本黨之幸。
拂曉，敵援近逼，槍聲密集甚恐有失。蔣介石驚恐不已：若沒全軍，一人是小，黨途是大。急視察，觀敵情，當機立斷，命打南門外南濟橋之敵，佔領新豐街轉危為安。再令攻西門加以架炮側射，敵營混亂，遁逃東門。此戰雖將士傷亡不小，但終歸勝利，擊斃團、營長多名，獲戰利品無數，不到二日，攻城戰結束。蔣始鬆了一口氣。
上午九時，入興寧城，駐節於縣公署，馳電汕頭，告捷許總司令。
今教導第一團及警衛軍集中興寧，第二團向羅岡，陳旅向馬頭，分道追敵。
下午五時，行營接胡留守漢民通電，訃聞總理凶耗。
政治部籌備五華縣黨部。
21日晨,蔣介石率部進入興寧縣城。第一次東征的一連串戰事，到此告一段落。
“士兵之陣亡及因傷殘廢者，共計600餘人，以第一期隨餘出征500之子弟，與教導團3000同志之軍，死傷幾逢三分之一。……嗚呼!吾校同志，前仆後繼，每於肉搏登城、碧血淋漓之時，毫無悸怖狀，浩然捐生，樂如還鄉，總理主義之所感也!”（蔣介石《黃埔軍校第一期同學錄序》）(1925年4月)。
當天(21日)，馳電汕頭，向粵軍許(崇智)總司令告捷。下午5時，粵軍總司令部行營接到胡漢民的電報：“總理逝世!”真是一個驚天的訃告!
這已是遲到的訊息了。孫中山於1925年3月12日因肝癌逝世於北京，享年59歲。
中央黨部唯恐影響前線士氣，故讓報傳達到東征戰場，是在9天之後。而在這個期間的棉湖血戰，非常奇妙地正好成了告慰孫中山在天之靈的戰役。
現在回過頭來敘述一下孫中山的畢生最後之旅行――離粵北上過程。孫中山是在1924年11月13日由廣州乘永豐艦出發，途經黃埔，視察陸軍軍官學校，然後轉往香港，換乘日本郵船“春陽丸”，於17日到達上海。隨行有孫夫人及汪兆銘、邵元衝、李烈鈞等20人。北上的目的，就是11月10日發表的《北上宣言》之主張――召集國民會議，以謀中國之統一與建設，及廢除不平等條約。
北上途徑，是由上海取道日本，而非直接前往北京。因為當時津浦鐵路不通，同時，從上海駛往天津的輪船客滿。
孫中山於30日乘“北嶺丸”輪船由神戶出發，12月4日到達天津。天津正值隆冬嚴寒季節，寒風刺骨，對旅途勞頓的孫中山不無影響。他在勉強抵達行館張園時，身體已在發燒，而且肝病發作，經德國醫生治療數天之後，熱度雖然退去，但肝痛仍未完全止住。
此後，病狀稍見好轉，體力已恢復到可以躺在病榻上和國民黨的同志們談話。同志們勸他去北京徹底療養，乃於31日到達北京，住入北京飯店。
翌日(1925年元旦)，延請外國醫師六七人會診，斷定肝臟有病，但還不能判明病名。
1月20日，病情急劇惡化。24日、25日兩天，不能進飲食，體溫升高、脈搏加快。26日，經醫師團決定移住協和醫院，施行剖腹檢查，肉眼可見肝臟堅硬如木頭，經顯微鏡檢驗，斷定為肝癌末期症狀。至少3年前就已經罹患了癌症，早已超越了藥物效率可能治療的階段。此時，雖然已有鐳放射的醫療方法，但為時已晚，終於群醫束手，回天乏術!
上午九時，舉行望祭，凡一週。聞總理棄黨，朝夕惘惘，嘗曰：“既帶軍隊，自當以死自誓，在軍日取手槍藏懷，恐為敵所乘，不如自殺，尚有生人樂趣耶?遁世葆真乎?抑負重荷重託乎?皇然不能自決。”
以教導第一團杳無訊息，不能集中興寧，時以為念。晚七時，何團長忽來行營，接見甚歡，遂與籌進攻梅縣計劃，下兩令(一五項，一七項)。
是日，與廖仲愷、胡漢民、許崇智、譚延?通電，謹承總理遺志，繼續努力革命。
孫中山的逝世，對於在廣東東江作戰的革命軍，無疑是給予相當大的衝擊。蔣介石在當時驟聞孫中山的噩耗，茫然自失，甚至想到自殺。可是軍臨前線，不容許自顧沉浸在哀傷氣氛中，而必須勉抑悲痛，益勵初衷。遂即與廖仲愷、胡漢民、許崇智、譚延?等人聯名向全國同志發表通電：“謹承總理遺志，繼續努力革命。”
關於孫中山彌留之際情形為：
遺囑簽名之後，孫中山和夫人談話頗久，然後對同志說：“我此次直上北京，為謀和平統一。我所主張統一方法，是開國民會議，實行三民主義和五權憲法，建設新國家。……甚望諸同志奮鬥努力，使國民會議早日開成，達到實現三民主義和五權憲法之目的。如是，我在九泉之下，亦堪瞑目。”
說完這些話之後，孫中山呼吸困難，一面喘息，一面斷斷續續地微呼“和平”!“奮鬥”!“救中國”！
12日，早晨9時稍過，孫中山喚汪兆銘近前，好像要說什麼，但發不出聲音來，汪兆銘勸他睡一睡；他的喉嚨裡堵滿了痰，面孔變得灰白。9時半與世長辭。
“總理的逝世，原是由於肝病復發，但是總理之所以罹此不治之症，乃由於革命奮鬥、積勞瘁憂憤於一身，有以致之。……總理的這種冒險與犧牲的精神，不只是普通的流血犧牲，而乃是發其救國救民之‘大仁’以‘死天下之心’，激勵全黨同志‘重新擔負起革命的責任’，樹立了革命精神懍然萬古的宸極!”（蔣介石《革命歷史的啟示和革命責任的貫徹》）(1969年3月)。
晨起，撰整理軍隊令稿。
上午，往野戰病院撫視傷病員。
撰感言一首。
令教導團第二團回石馬，向大柘前進追敵。
調第一團官長17人回黃埔，訓練新兵，成立一補充團。
蔣介石所撰《感言》一首。如下：
“斬草須要除根，擒賊必先擒王，不誅叛逆陳炯明，不算革命真男兒。剜其心肝，祭我總理神靈，肅清東江餘孽，實行三民主義，繼續先烈生命，完成本黨責任。”
這首《感言》，近乎誓言，表達當時蔣介石對孫中山的懷念，對叛徒陳炯明的憎惡以及“總理遺訓”履行者自許的心態。
午正，以大喪，集合兩團官兵訓話於興寧縣城東門外。
撰文哀告全軍。
在興寧營次，研究《孫子》十三篇，至此日畢。軍事不外乎審測敵情，明別地形，奇正虛實，遠近險易，行動迅捷，軍心團結，與顧詳敵意，並敵一向而已。
審機察勢，便利專一。專一者，其集中之謂乎。
撰文衣告全軍。
3月27日正午，蔣介石在克服之後的興寧縣城東門外集合黃埔軍官學校教導第一、二團全體官兵，為哀掉孫中山而訓話如下：
我們的總理已於本月十二日在北京病故了。總理的死，是本校本黨最悲哀、最不幸的事，也是我們世界人類最大的損失。總理在日，對於本校的希望和教育的熱心，以及他的形容、態度、思想、言論，應該如何追慕，我們靜立五分鐘，仔細回想一番，用誌哀悼。總理去年起程北上的時候，經過本校，特到黃埔對岸魚珠炮臺一帶，看看我們第一期同學的築城的工作。他回來在途中對我說：“我現在進京，將來能否回來尚不能定，然而我進京是去奮鬥的，就是死了也可安心。”我就問總理為何說這些話，總理又說:“我所提倡的三民主義，將來能希望實行的，就在你這個黃埔陸軍軍官學校的學生了。凡人總是要死的，不過要死得其所，我今天能看見黃埔的官長、學生、士兵們這樣奮勇的精神，可以繼續我的生命，所以我雖死也能安心。”總理這一番話，大家聽見的人，還是一定能牢記的。此後還要努力奮鬥，達到我們主義的成功，才算得總理的信徒，才算是中國國民黨黨員!總理生病的原因，前次我已經講過了，他的病和他的死，全因為主義不能徹底實行，而且陳炯明叛黨以來，已有三年之久，而黨員不能除掉這個區區叛逆，所以憂憤成疾，以至於死。現在陳炯明的軍隊雖然被我們打敗了一大半，但陳炯明本人還沒有拿到，總是我們主義實行的障礙，希望大家以後更加努力，殺了陳炯明，才能得革命的成功，實行主義才能慰總理的英靈。總理自知此次的病不能治，所以對於黨，對於國，對於本校，都囑咐好的。現在總理雖死，我們可以照總理的教訓做去，與他生存一樣。……我們黃埔軍官學校教導團，是將來中國革命軍主幹的軍隊。……這次攻興寧，我們不足二千五百人，敵人共有一萬五千餘人。我們能勝利的原因，全在服從官長命令，團結一致，只有前進，沒有後退，其次就在遵守軍紀，愛護人民。……假使總理在此看見這樣情景，一定非常歡喜。現在總理雖死，他的靈魂在上，也是非常欣慰的，他的靈魂一定會來保護我們的。只要我們努力奮鬥，總可以不負我們總理的一番苦心。
附蔣介石哀告全軍文
頃接大本營留守胡電開：“得京電，我大元帥痛於本月十二日九時三十分在京逝世雲。”嗚呼!我大元帥畢生為主義奮鬥，三民主義實為我大元帥之第二生命，只求主義實行，則我大元帥雖死猶生，此後繼志述事，唯賴我軍將士任之。嗚呼!國步艱難，民生凋敝，至於此極，我軍將士應知我大元帥既薨之後，本軍救國救民之責任更重，所期萬眾一心，努力奮鬥，剷除軍閥與帝國主義者之勢力，實行三民主義，期慰我大元帥之幽靈!現在東江叛逆之主力為我擊破，而餘氣未清、首未得，本軍職在殺賊，更須鼓勇直前，消滅殘孽，湔雪黨恥，竭盡黨軍責任。庶幾，大元帥得以瞑目於九原，而我軍將士亦得不負我大元帥訓練黨軍、培植將士、實行主義、繼續生命之至意，望各共勉之。