這是張發奎從軍以來最大的一次慘敗。由於軍心動搖，部隊亡的亡，逃的逃，張發奎想到第四軍南下廣東以來，經花縣、北流、衡陽三次重大慘敗，元氣大損，不免有些心灰意冷，萌生散夥的念頭，吩咐各團對潰散的官兵不必收容。
脾氣暴躁的薛嶽更是忍不住對部下大發牢騷：“我和張軍長都不想再幹下去了，諸位請自便，或投靠他方，或把槍械賣了回家，或上山落草都可以，大家各奔前程吧。”
營連軍官們都沒有答應，苦留張、薛二位指揮官，他們才安全撤到了廣西。
7月5日，黃紹竑率領差點被敵軍吃掉的部隊也狼狽不堪地撤到全縣，方得與李宗仁、白崇禧、張發奎相見。
大家在湘山寺晤敘一堂，恍如隔世，不禁感慨萬千。
當晚，三軍將領會餐。薛嶽想起這次潰敗，看到黃紹竑就來氣，又不好當面指責，打算乘酒酣耳熱時發難，指控黃紹竑未能依照計劃率後衛部隊如期佔領衡陽，給粵軍鑽了一個空子，是此次失敗的主因，應對湖南戰敗負責。
黃紹竑到時，發現座中各人表情有異，於是一開始就拿著酒瓶猛飲狂喝，邊喝邊鬧，根本不讓薛嶽有說話的機會，未到中席，他就喝得酩酊大醉，吵得天翻地覆。
李宗仁心中有數，急令身邊侍從副官把他扶出，一場危機，終於避免。
酒席散後，張發奎對李宗仁說：“德公，我們四軍現在僅有兩個營的兵力，真的是潰不成軍了，不如請求你把四軍的番號撤掉，散夥拉倒。”
李宗仁勸道：“我們桂軍也損失十分之七八，但散夥之事還是免談吧。”
“這是真的。我已與薛嶽等眾將領商量了，把歷年存積的幾十萬元公積金拿出來分給跟來的官兵，以後各走各的路。”張發奎一臉認真而無奈的表情。
李宗仁見第四軍以一萬餘人的雄勁之師，削減為千餘人的殘部，也深表同情。他說：“向華，這樣吧，我決定將本軍兩個師番號撤銷，將這兩個師的裝備，和少校級以下約6000人，全部劃給你，以恢復第四軍的戰鬥力，怎麼樣？”
張發奎見李宗仁、白崇禧真心幫助自己重振四軍，便打消了散夥的初意，反過來勸薛嶽和自己繼續幹下去。
薛嶽倒也爽快，說：“向華，你說幹就幹吧，我跟著你。”
7月14日，部隊開始整編。薛嶽幫著張發奎，將四軍編成六個團，分為第十、第十二兩個師，以薛嶽、吳奇偉分任師長。
四軍整編後，薛嶽得到重用，部隊的人事調動、作戰指揮之權均集中他手，張發奎對他不能不多有遷就，因而不少軍官未被薛嶽安排，紛紛離隊。特別是李漢魂、鄧龍光等將領一向與薛嶽意見分歧，便託詞離開了第四軍。兩人到香港居住一段時期，後經繆培南介紹投靠陳濟棠。
這無形中造成了四軍的分裂。
三、擊退滇軍，陣前負傷
薛嶽大權在握，著力加強四軍的整編工作，努力提高全軍士氣與作戰能力。
然而，蔣介石借中原大戰勝利之勢，沒有給張桂聯軍喘息的機會。他運用手中的權力，調集粵軍、湘軍、滇軍和中央軍全力來對付廣西，特別是龍雲的滇軍趁張桂軍離開廣西之際，大舉進攻，將南寧團團圍住。
好在南寧守軍司令韋雲淞防守有方，堅守了整整五個月。然而，南寧城內糧食有限，僅能維持到10月10日左右，如果不迅速派兵前去解圍，恐怕難以守住。
在作戰會上，薛嶽代表四軍表態說，四軍願當先鋒隊，參與南寧解圍之戰，趕走滇軍，重振四軍軍威。
有了四軍的支援，李宗仁心裡有了底，決定由白崇禧率張發奎、楊騰輝、李品仙三個縱隊，前往解南寧之圍。
9月28日，白崇禧從柳州出發，因崑崙關被粵軍阻斷，而滇軍又守著高峰隘。他便派李品仙縱隊打著第四軍的旗號在賓陽一帶盡力牽制粵軍，使粵軍不敢越過崑崙關與南寧的滇軍聯合作戰。同時，派出一小部兵力監視高峰隘的滇軍。原來滇軍一向認為第四軍所在，便是張桂聯軍的主力所在，乃以主力對付和防守。