‖第一節‖
量比不說謊
量價的關係
量為價先，這不是一句空話。成交量在股價執行中至關重要，而市場是由人参與的，人又是用資金來參與的，所以成交量決定著走向。成交量的高低反映著市場交易的活躍度，股票就是海中的船，而資金就是海水。水可載舟亦可覆舟，水不動而船難行，這就是量和價之間的關係。我們總是說股海泛舟，無形中似乎每個人都明白量價之間的重要關係，但能否潛移默化地將量價關係應用到實戰中去，則是決定我們能否在股海中行進到達彼岸的關鍵。
很多技術圖形會失效，因為主力會透過製造假象做出他想讓你看到的圖形，從而間接地操縱你的行為。玩股票心理操縱術，莊家是練好了一手的。同時，一些技術指標本身具有滯後性，往往會誤導我們，而成交量一般則難以做假。莊家操縱股票的目的是掙錢，洗盤、誘多都只會起拋磚引玉的作用，不會血拼市場。所以，成交量的變化，特別是急劇的變化，一方面反映出主力的行動意圖，另一方面也反映出市場的跟風熱度。而這兩點，恰恰就決定了股票的漲跌。
成交量低，說明投資者參與交易的興趣較低，股票人氣低，這樣的股票很難炒作；而成交量高，則說明投資者參與興趣很高，股票人氣很高，就算每天有投資者離場也會有新的投資者進場接手。正是因為成交量反映了股票的活躍度，所以成交量的變化也往往預示著股票將會出現變化。
要對成交量進行分析，需要將成交量進行分類，通行的做法主要是將成交量分為芝麻量、溫和量及放量三種。實際上這樣的分類並不嚴謹，因為某一隻股票的芝麻量相對於另一隻股票來說很可能就是天量，但分類的目的是為了在量能的變化中尋找規律，所以分類並沒有嚴格的標準，而更多是一種“相對”的概念，即某一隻股票在某一個交易階段中成交量相對其他階段極低的時候為芝麻量，量能適中時則是溫和量，成交量較平時出現較大增長處於階段性最大量時稱為放量。
請注意，我們所說的成交量從來都是指成交數量，而非成交金額。因為隨著股票價格的變化，相同成交數量對應著不同的成交金額，而成交量則對應著股票的股本結構，即對應著股票持有人。所以只有成交數量的變化才能反映出交易者“人”的心理變化。
成交量的變化有增有減，股價的變化有升有跌。量比與走勢透過組合能得到4種關係：一是量增價升，二是量增價跌，三是量減價升，四是量減價跌。看上去有些亂，但也只不過是幾個詞的組合而已，搞清楚了最普通的邏輯關係，對你以後的操作絕對大有用處。下面我們一條條來梳理，明確其對應的操作模式。
一是量增價升。成交量放大伴隨著股價的上漲，顯示了市場參與度上升、股票人氣提升，充足的買盤推升股票，屬於常規合理的走勢，往往預示著股價走勢還處於良好階段，以做多為主。如圖10–1所示，彩虹精化（002256）2010年10月底時從低位盤整區域開始一路走高，伴隨著股價一起走高的還有成交量，隨著量增價升，看好的投資者越來越多，股票也越漲越高。
但需要注意，量增價升主要是指溫和增量的過程，成交量逐步上升，顯示投資者做多信心逐步加強，參與的投資者越來越多。當成交量增加到一定的程度，很難再繼續增加時，股票就會出現上漲乏力之態，此時就不宜再繼續追高。
二是量增價跌。成交量放大，但股價出現下跌，這時就要小心，大量的成交中很可能有主力在出逃，即便主力沒出逃，大量散戶跟風交易導致股價下跌之後，套牢會使得他們割肉，所以量增價跌往往預示著股票還有進一步下跌的動力。如圖10–2所示，2011年4月22日南國置業（002305）突然走出了放巨量下跌的走勢，這個時候就不能急於買股，重倉的也應當減倉，該股次日繼續下跌且成交量依然不小。該股出現的量增價跌應當引起我們的警示，之後該股股價繼續走弱，下跌過半。
如果股票在經過一段時間的橫盤震盪後再出現量增價跌的走勢，就要格外的小心。連續震盪時期我們不知道股票究竟是洗盤還是出貨，一般以低倉位參與箱體內的低吸高拋為主，但當結束一段震盪期之後放出巨量下跌，則可確定震盪期為出貨。此時再加上主力不計成本地放量拋售，往往預示著主力籌碼基本上已經出完了，股票會繼續下跌且難有較強的支撐（如圖10–3所示）。
三是量減價升。沒有成交量，股票還能漲，這時候也要小心，股票沒有了人氣，沒有了資金的支撐，隨時可能轉升為跌。如圖10–4所示，2010年11月底長信科技（300088）連續衝高，之後出現了回撥的走勢，經過一段時間的回撥，多頭捲土重來，股價衝擊前期的高點。此時很多投資者以為調整結束將開始新的上升之旅，但我們只要細心一點就會發現，此時成交量是很小的，沒有新的增量資金入場，股價很難再維持升勢。圖10–4中的a區域就是一個量減價升的位置，大家這個時候就不宜再做多而應當做空。同樣，該股之後經過較深幅的調整後再次走高，看圖10–4中的b區域，同樣是一個量減價升的狀況，選擇買入又會被套牢。很多投資者納悶為什麼股票看上去突破在即而自己一買就被套，沒有正視量價關係就是一個主因。
需要注意的是，如果股價處於上漲的初期，主力控盤比較充分，這個時候拉昇起來比較容易。由於股票漲得不是很凶，此時一般並不會引起大量散戶的關注，便沒有大量的跟風盤，這個時候的縮量拉昇以持有為主，一旦連續上漲後成交量沒有溫和放大或者急劇放大，則要小心調整的來臨。
四是量減價跌。上升過程中成交量減少股價下跌，一般是洗盤性質的短期回撥，也是大多處於下跌尾聲人氣渙散時候的零星拋售，需要重點關注轉機的到來。如圖10–5所示，2010年7月中旬第一醫藥（600833）剛剛從底部起漲，上漲途中符合前面說過的量增價升，在上漲過程中要洗盤就必須出現下跌，此時出現了量減價跌的走勢，但很快股價又重拾升勢，此處就不宜過早賣出。往後看，2011年1月下旬該股經過連續的調整之後走出了量減價跌的走勢，成交量已經非常小，股價還在繼續殺跌，此時殺跌動能逐漸衰竭，股價探底反彈的概率就非常高了。
同量減價升一樣，如果只是下跌的初期，並不一定意味著轉機的到來。下跌初期，很多投資者以為只是回撥，“再等等看”的心理讓他們暫時不會大筆拋售。當跌勢形成之後，“順勢而為”的心理又會使他們轉入看空做空的陣營從而丟擲股票，然後股票又繼續下跌。因此，對於下跌初期的股票需要等放量企穩後才能參與做多操作。
天量天價與地量地價
不同的量能對應著股票不同階段交易者的不同心態，心理最終會透過行為反映出來，對於量能中的天量與地量，我們有必要進行重點分析。我們經常說“天差地遠”，可見天與地真的是有夠遙遠，“天量”與“地量”同樣也折射出股市走向巨大的差異走勢，即漲與跌、上與下、頂與底的差別。
量增價升，交易呈良性狀態，但當量增到一定的程度，達到某一個極限就很難再繼續增量了，此時只要交易淡下來、人氣降下來，股票就很難再繼續上漲。於是，股票開始由升轉跌，這就是我們經常說的“天量見天價”。
反過來，當成交量逐步下降，到達某個度的芝麻量之後就很難再下降，此時投資者要麼是堅定看好後市死捂股票，要麼是跌得太慘已不甘心割肉。而當持有者的這種惜售心理形成共振之後，股票的拋壓就會變得很輕，此時就會有人進場來抄底。於是，股票見底回升，這便使人們看到了大量的“地量見地價”。
先看一下大盤，我把最近幾年上證綜指的走勢進行對照，週期放得較長，能夠看到較多個波段，也能看到多個高點和低點，透過多次的對比使得這種量價對應的關係能夠更具有普遍性。如圖10–6所示，這是上證綜指2002年8月至2011年6月的走勢周k線圖，從圖中我們可以清楚地看到，其間不管是牛市行情還是熊市行情，基本上每一次行情的高點都對應著這一成交量的最大值（即放出天量圖中標實線豎箭頭的位置），而期間的每一次低點或者說底部都對應著某一階段成交量的最低值（即收出地量圖中標虛線豎箭頭的位置）。