高位砍頭的形態往往是股價在高位震盪，看似還要再創新高，實則是主力震盪出貨。當手中的股票賣得差不多了，再透過長陰全力出貨實現順利大逃亡。結果一刀砍下去，股價落地，再難抬起高貴的牛頭。圖形上則一般表現為高位上漲乏力後出現一根大陰線，跌穿多條均線的支撐。
如圖5–10所示，廣匯股份（600256）2010年8月後股價走勢異常強勁，從每股28元附近一路漲到每股49元。之後，股價在高位反覆震盪，看上去似乎要再創新高開啟新的上漲之路，但就在2010年12月20日，該股卻突然在震盪之後收出了一根大陰線，高位被砍頭。經過反覆的震盪，賺得盆滿缽滿的主力們已經出貨，此處大陰殺跌，主力去意已決，散戶就不必太過留戀。
對於砍頭形態，還要注意一類股票，這類股票“砍頭”並未發生在持續上漲後，而是發生在連續箱體震盪、走勢上不去下不來的時候。此時投資者心理是很忐忑的，而股價經過長期的震盪，各條均線相繼靠攏，長期、中期、短期投資者持股成本相互接近。此時如果被砍頭，就會出現投資者紛紛被套牢的情況，接著套牢者會相繼割肉，從而形成多殺多的格局，股票會一跌再跌。這樣的砍頭又被稱為“斷頭鍘刀”。
如圖5–11所示，萊茵生物（002166）2010年8~11月，經過3個月的反覆震盪，股價還在原地打轉，但多條均線相互靠近，至11月11日時基本上全都黏合在一起。11月12日該股出現大跌，盤中一度跌停，收盤下跌9.33％。這根陰線將多條均線全部跌穿以致大量投資者同時被套，接著被套住的投資者前赴後繼地割肉，致使該股後市越走越弱，連探新低。
有心無力
“理想總是太豐富，現實總是太骨感。”這句話表達了我們一種心有餘而力不足的感受，很多股票的運行同樣會給人這樣的感覺。股價漲升一程之後，看上去上升空間被開啟，前途無限，但股價上漲非常乏力，每天看似成交很活躍，但上漲幅度卻很有限。這類高位“放量滯漲”的品種，往往預示著頂部的到來，大家要非常小心。
放量滯漲的股票會出現連續幾天都是陽線的情況，但陽線的實體越來越短，每天攀升的空間越來越小，而成交量卻沒有降下來。這就表明每天的成交還是很活躍，有大量的投資者介入，但股價為何不漲？交易由買方和賣方構成，大量買入行為發生的同時也意味著大量賣出行為的發生，而股價不漲，很大可能是散戶在買而主力在賣。
如圖5–12所示，精誠銅業（002171）在2011年3月初“十送十”高送轉除權之後，股價短暫橫盤後連續3天漲停，然後又橫盤了8個交易日，之後股價再次漲停。此次漲停之後，該股股價繼續出現放量但未繼續強勢上漲，而是出現了放量滯漲。由於該股之前走勢強勁，很多投資者依然強烈看好後市，在此處紛紛入場。殊不知，該股此時已是有心無力，高位放量只不過是主力趁機出套的機會，於是投資者進多少套多少。
對於“有心無力”的頂部股票，我們不要被陽線迷惑，不能急於買入，這裡的“有心無力”是指成交活躍但股價已上攻乏力呈現放量滯漲。還有一類“有心無力”的股票大家也要提防，這就是出現連續多日帶上影線的k線形態的股票。上影線代表盤中股價曾一度拉高，但每次拉高都被空方打下來，顯示股價衝高後發生了大量的拋售行為，也很可能是主力盤中利用對敲自買自賣拉昇股價做局吸引投資者跟風追高，然後順勢賣股。
連續的上影線，一方面顯示主力盤中不斷誘多出貨，另一方面也意味著部分投資者盤中追高被套。而連續的上影線就是大量投資者連續被套，一旦股價不能及時收復上影線，這些短期被套的投資者就會選擇止損，從而形成快速的拋售壓力，結果股價在強大的沽壓之下構築頂部。
如圖5–13所示，晉億實業（601002）2011年2月之前，作為高鐵概念的龍頭品種得到市場的追捧，股價一路狂飆，半年內上漲了3倍有餘。到2011年2月中旬，該股股價成交越來越活躍，但股價不能再創新高，反而是高位匍匐不前、上漲乏力，而且在連續多個交易日內股價收出了多根帶長上影線的k線。此時我們就要頭腦清醒不能追高了，要明白主力已經有心而無力，接下來被套牢的投資者會相繼拋售形成多殺多的局面，從而使得股價不可挽回地步入深幅調整之中。
重重壓頂
前面我們說過了“道道攔跌”用於發現底部，這裡再來看“重重壓頂”就很容易理解了。底和頂，波谷和波峰，都是相對應的概念，因而我們只要把前面所說的道道攔跌的底部形態反轉過來，就得到了重重壓頂的頂部形態。
“v形底”對應的是“倒v形頂”，即單頂。這種頂部往往來得比較突然，有時是遇到市場突然的轉向，使得多頭市場完全變為空頭市場。頂部的形成總是要比底部來得更容易一些，因為底部需要投資者的勇氣及膽識大舉入場，而頂部只要大家一點擔心以及市場的幾個利空，就可以把多頭全部打成軟柿子。對於“v形底”，我們不能貿然入場，而對於“倒v形頂”，我們則要果斷離場。
如圖5–14所示，陽普醫療（300030）2011年1月中旬至2月中旬走出了連續上升的一段升勢，股價在這段時間內基本上都是收陽線，收陰線時都是短陰k線，給投資者的感覺是多頭完全掌控了股價執行節奏。2011年2月18日該股一改往日小陰小陽震盪上行的格局，出現了放量攀升，陽線實體不斷增大，股價上漲勢頭非常強勁。但在股價連續上漲後急轉直下，連續收出實體同樣較長的陰線，將短期的升幅都抹掉。短期連續上漲接著持續下跌，股價在高位形成了“倒v形頂”，此時投資者應當提前賣出，即便認為股價可能只是回撥，也應當離場迴避，待看清形勢再作決定。一旦股價高位形成“倒v形”反轉，後市跌幅還是很大的。
同樣，“w形底”對應“m形頂”，市場兩次過不去同一高點，就會形成大家普遍認可的壓力，讓多頭放棄進攻，對於“m形頂”，投資者更加不可掉以輕心。剛剛說了頂部比底部來得更容易，所以形成雙頂其實是市場給我們再一次逃命的機會。機不可失、失不再來，很多人就是太過天真，在本來可以解套離開的時候選擇了堅守，結果換來陣亡的結局。
如圖5–15所示，2010年11月底長城集團（300089）走出了一波連續逼空上揚的走勢，之後股價出現短期迅速的回落，而且在回落之前走勢為連續陽線拉昇，主力使出欲擒故縱的招數。在股價見頂回落時，我們應該減倉。股價在回落後並未直接出現“倒v形”見頂殺跌，而是再次出現了重新走強的走勢，很多人以為這是調整結束股價將再展雄風，其實這裡只不過是市場給大家又一次逃命的機會。遺憾的是，大家總是把“m”幻想為“w”。
對於三重頂、多重頂的形態，大家將前面三重底、多重底的知識舉一反三即可。同樣，形成的頂部越多，頂部訊號越強烈，後市下跌的概率就越大，我們就越不能抱有更多的幻想。一次次的市場高點就如同一座座大山，將多頭們壓得喘不過氣來，最後全都被壓得粉身碎骨。
‖第三節‖
波段買賣的要點
買賣點的掌握
上一節講了波段底部和頂部一些常用的、典型的k線形態，透過這些形態我們可以判斷出股價執行底部和頂部。這些頂部有些是短期的，有些是中期的，有些是長期的，但透過形態，我們在底部買入，在頂部賣出，按本書前面所說過的“波段操作邏輯”就能夠實現階段性的贏利。
在實際的投資過程中，雖然我們判斷出了股價可能構築底部或構築頂部，但具體買賣有哪些依據、有什麼工具可以供我們參考，以實現在波谷中找到更好的買點、在波峰上覓到更佳的賣點，從而提高我們操作的成功率呢？透過上一節大家瞭解了認識頂底所應進行的相應操作，在這裡我就買入或賣出時需要注意的細節再給大家說一說。